Raytheon ve UTC'yi Birleştirme
Raytheon şu anda dünyanın en büyük üçüncü savunma şirketi ve en büyük füze üreticisidir. UTC ile birleşmesi, birleşik şirketin Lockheed Martin ile avuç içi için rekabet edebileceği ölçüde şirketin sektördeki konumunu güçlendirecektir. United Technologies Corporation, Raytheon'dan çok daha büyük olmasına rağmen, yeni sisteme güçlü bir konumdan girmiyor. Birleşme, yalnızca havacılık ve savunma sektörleriyle ilgili bölümleri etkileyecek ve yönetim kurulu, açıklanan konsolidasyon süreciyle ilgili olarak hissedarları arasında ciddi engellerle karşı karşıya kalacak.
9 Haziran 2019'da Amerikan holdingi United Technologies Corporation (UTC), Batı dünyasının en büyük roket üreticisi Raytheon ile birleşme sürecinin başladığını duyurdu. Her iki şirketin yönetim kurulları da bu hedeflere ulaşmayı başarırsa, uluslararası silah pazarında savunma sektöründe yıllık satışlarda Lockheed Martin'den sonra ikinci, toplam satışlarda ise sadece Boeing'den daha az bir organizasyon oluşturulacak. Yüzyılın başından bu yana en büyük hava ve füze operasyonunun 2020'nin ilk yarısında sona ermesi bekleniyor ve Atlantik'in her iki yakasındaki şirketleri içeren bir sonraki askeri sanayi konsolidasyonu dalgasının bir başka kanıtı.
Stockholm Uluslararası Barış Araştırmaları Enstitüsü'nün (SIPRI Top 100) dünyanın en büyük 121 silah şirketi listesindeki 32. pozisyonları (Raytheon) ve XNUMX. pozisyonları (United Technologies) birleştirmek, tahmini değeri XNUMX milyar ABD Doları olan bir tesis ve yıllık savunma satış geliri ile sonuçlanacak. . endüstri yaklaşık XNUMX milyar ABD Doları. Yeni şirket Raytheon Technologies Corporation (RTC) olarak adlandırılacak ve füzeler ve radar istasyonlarından füze parçalarına kadar geniş bir yelpazede silah ve bileşenlerin yanı sıra uçak, helikopter ve uzay sistemleri için elektronik ekipman ve temel bileşenleri ortaklaşa üretecek. askeri ve sivil uçaklar ve helikopterler için motorlarla biten uzay aracı. UTC'nin Haziran ayı duyurusu şu ana kadar sadece bir açıklama olmasına ve gerçek birleşmenin biraz daha beklemesi gerekecek olsa da her iki kuruluş da tüm sürecin ciddi bir sorun yaşanmadan gitmesi gerektiğini ve ABD piyasa düzenleyicisinin birleşmeyi onaylaması gerektiğini söylüyor. Firmalar, özellikle ürünlerinin birbirleriyle rekabet etmediğini, aksine birbirini tamamladığını ve geçmişte her iki kurumun kamu alımları bağlamında birbirine muhalif olduğu bir durum olmadığını iddia ediyor. Raytheon CEO'su Thomas A. Kennedy'nin dediği gibi, “En son ne zaman United Technologies ile ciddi bir rekabet yaşadığımızı hatırlamıyorum. Aynı zamanda, Başkan Donald Trump, CNBC ile yaptığı bir röportajda, rekabeti azaltma riski nedeniyle iki şirketin birleşmesinden "biraz korktuğunu" söyleyen her iki şirketin birleşmesine atıfta bulundu. pazar.
UTC, hem sivil hem de askeri uçaklar için dünyanın en büyük motor üreticilerinden biri olan Pratt & Whitney'in sahibidir. Fotoğraf, Polonyalı şahinler de dahil olmak üzere popüler F100-PW-229 motorunda bir girişimi gösteriyor.
UTC'nin dünyanın uçak motoru üreticilerinden biri olan Pratt & Whitney'e sahip olduğu ve Kasım 2018 itibariyle, büyük bir aviyonik ve BT sistemleri üreticisi olan Rockwell Collins'in, füze pazarında dünya lideri olan Raytheon ile olan ortaklığının liderlik edeceği göz önüne alındığında havacılık ve savunma sanayilerinde son derece geniş bir ürün portföyüne sahip bir işletmenin yaratılmasına. UTC, birleşmenin hissedarlar için 36 milyar ile 18 milyar dolar arasında 20 aylık bir özkaynak getirisi sağlayacağını tahmin ediyor. Dahası, şirket, anlaşmanın kapanmasından dört yıl sonra birleşmeden yıllık 1 milyar dolardan fazla birleşme işletme maliyeti kurtarmayı umuyor. Ayrıca, her iki şirket tarafından sağlanan birçok teknoloji sinerjisi nedeniyle, uzun vadede, her iki şirketin bağımsız olarak faaliyet gösterdiği alanlarda daha önce mevcut olmayan alanlarda kâr etme fırsatlarını önemli ölçüde artırmaları beklenmektedir.
Hem Raytheon hem de UTC, niyetlerinden "eşitlerin birleşmesi" olarak bahseder. Bu sadece kısmen doğrudur, anlaşma uyarınca UTC hissedarları yeni şirketteki hisselerin yaklaşık %57'sine sahip olurken, Raytheon kalan %43'e sahip olacaktır. Ancak aynı zamanda, UTC'nin bir bütün olarak 2018'deki geliri 66,5 milyar dolardı ve yaklaşık 240 kişiyi istihdam ederken, Raytheon'un geliri 000 milyar dolar ve istihdam 27,1 idi. ve sadece havacılık bölümünü ilgilendirirken, diğer iki bölüm - Otis marka asansör ve yürüyen merdiven üretimi ve Carrier klimalar için - 67'nin ilk yarısında daha önce ilan edilenlere göre ayrı şirketlere bölünecek. plan. Böyle bir durumda, UTC'nin değeri 000 milyar ABD Doları civarında olacaktır ve bu nedenle Raytheon'un 2020 milyar ABD Doları değerine yaklaşacaktır. Taraflar arasındaki dengesizliğin bir başka örneği de yeni organizasyonun sekizi UTC'den yedisi Raytheon'dan olmak üzere 60 kişiden oluşacak yönetim kuruludur. Raytheon'dan Thomas A. Kennedy'nin başkan ve UTC CEO'su Gregory J. Hayes'in CEO olacağı gerçeğiyle denge sağlanmalıdır, birleşmeden iki yıl sonra her iki pozisyon da değiştirilecektir. RTC merkezi, Boston, Massachusetts metropol bölgesinde yer alacaktır.
Her iki şirketin de 2019'da 74 milyar dolarlık kombine satış yapması bekleniyor ve hem sivil hem de askeri pazarlara odaklanacak. Yeni kuruluş, elbette, UTC ve Raytheon'un 26 milyar doları eski şirkete gidecek olan 24 milyar dolarlık borcunu da üstlenecek. Birleşik şirketin kredi notu 'A' olmalıdır. Birleşme aynı zamanda araştırma ve geliştirmeyi önemli ölçüde hızlandırmayı amaçlıyor. Raytheon Technologies Corporation, bu hedef için yılda 8 milyar dolar harcamak ve bu alandaki yedi merkezde 60'e kadar mühendis istihdam etmek istiyor. Yeni işletmenin geliştirmek ve böylece üretiminde lider olmak isteyeceği kilit teknolojiler arasında, diğerleri arasında şunlar yer alıyor: hipersonik füzeler, hava trafik kontrol sistemleri, yapay zeka kullanan elektronik gözetleme, istihbarat ve gözetleme sistemleri, yüksek enerjili silahlar. hava platformlarının yönlü veya siber güvenliği. Birleşme ile bağlantılı olarak, Raytheon dört bölümünü birleştirmek istiyor, buna dayanarak iki yeni bölüm oluşturulacak - Uzay ve Havadan Sistemler ve Entegre Savunma ve Füze Sistemleri. Collins Aerospace ve Pratt & Whitney ile birlikte dört bölümlü bir yapı oluşturuyorlar.
